风险管理
发布时间：2019-01-21
风险管理策略
对一些人来说，在高桥上作「笨猪跳」是乐趣；但对于另一些人来说，从五米高的跳水台跃下可能已是匪而所思。这一切其实完全视乎个人对风险的承受能力有多大。
投资时，大家应将风险控制在自己可以接受的水平。世上没有投资活动是完全没有风险的。放在枕头下的钞票可能会失窃；存放在银行的存款，也可能因银行倒闭而顿时化为乌有。故此，在进行任何投资之前，都应该先了解潜在的风险。
投资时会面对哪些风险？
投资时所面对的风险甚多，以下各项主要风险大家必须注意：
1.市场风险:
股价波幅可以很大，走势也不一定能够掌握，这从股票市场过去一年的波动表现已说明了一切。当市场发生事故，令人们改变看法及评价，投资于债券及货币市场亦会面对类似风险。
2.业务风险:
所投资的公司可能会出现盈利大倒退甚或破产。导致出现这些情况的因素众多，例如管理不善、行业增长放缓及竞争剧烈等。
3.不良企业管治:
所投资的公司或已完成一些你认为有损股东权益的交易，例如公司买入估价过高的资产。
4.利率风险:
受利率影响的投资活动极多，包括：银行存款、股票、债券及地产。不论利率走势如何，总会对不同的投资活动带来正面或负面的影响。利率上升固然令储蓄存款更为吸引，但一般来说对股票及债券市场，以及要支付楼宇按揭的地产投资者来说，则会造成打击。相反，当利率下降时，在银行作大额存款的吸引力则会相应降低。
5.货币风险:
假如所持有的是海外投资，货币汇率突然转向可能会令你大受损失。
6.通胀风险:
物价上升会令资金的价值相对下降，从而削弱购买能力。靠定额资金过活的退休人士，当遇上高通胀时，积蓄会被不断蚕食，令生活质素逐渐下降。
7.流通风险:
把资金投资在难以变现，或需要付出昂贵的成本才能变现的产品，将成为沉重的负担。在股票市场上，二线股的流通性一般比不上大型蓝筹股。
8.政策风险:
政府政策及法规的转变，可对投资造成深远的影响。模棱两可的法规，朝令夕改的政策，亦会令投资前景蒙上阴影。如投资在新兴市场，政策风险尤需考虑。
9.投资陷阱:
不论大家的投资表现如何，都可能因为误堕投资陷阱而大受损失。要避免跌入陷阱，
最佳的方法是运用常识小心判断，时刻保持警觉。切勿误信那些声称可助你一朝发达的投资计划。
证券行失责:假如证券行失责或破产，透过证券行所作的投资可能会受到影响。无论任何时候，都应运用判断力加以分析，并应只与持有牌照及信誉良好的证券行进行交易。
如何回避风险？
完全回避风险是不可能的。不过，大家可以将风险控制在自己可接受的水平。当然，这并不是要大家只选择极其保守的投资项目，但大家必须清楚了解所投资的项目，认清潜在的问题。只要能识别出需面对的风险，便可采取措施进行风险管理。
如何管理风险？
大家应该根据自己的投资目标、承受风险的能力及财政上的限制，相应地进行策划。切勿投资于所涉风险高于自己能承受的投资项目。其次，应花点时间了解有意投资的项目。
分散投资亦是可行的方法。市场上的投资工具五花八门，例如股票、债券、保险产品、储蓄计划及银行存款等。基金亦提供多元化的选择，配合不同投资者的目标。
切记不要把所有资金投资在单一种投资项目上。大家亦可选择优质资产进行长线投资。研究显示，股市的短期波动对长线投资的影响较小。不过，大家仍需密切留意自己的投资项目有否出现结构性的转变。此外，也可考虑透过衍生工具来管理风险。其实，投资衍生工具未必一定会带来高风险。只要用得其法，它们不单不会带来更大的风险，更可以成为对冲风险的有效工具。
投资后，应不时检讨投资组合的风险，以确保所面对的风险在自己能承受的水平，而预期的回报亦与期望相符。
此外,如果你持有衍生工具作对冲之用，你或需当你的股票价值转变时，相应调整有关衍生工具的持仓，以达致「动态对冲」的作用。
紧记为最坏的情况作好准备。仔细分析投资项目可能出现的问题，并对可能突变的个人状况作出评估。
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