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发布时间：2019-01-08
在运作资金筹集的过程中，要坚持如下原则。
1.满足需要原则
筹资要在正确预测和科学规划的基础上进行，要以满足生产经营需要为最首要的原则。
（1）筹资的数额要能保证生产经营的需要。
（2）筹资的期限要与生产经营或建设周期相吻合。
（3）筹资时间配比要及时，使资金的投放与运用同生产经营的具体需要紧密衔接。
2.低成本原则
筹资管理的重要内容就是在筹资的过程中进行筹资成本与效益的比较分析，选择低成本、高效益的筹资渠道与筹资方式，最大限度地降低资金的使用成本和筹资过程中的费用。
3.合法性原则
在企业筹资的过程中，树立法律意识，坚持按国家政策法规办事，采取合法手段，通过合法渠道，取得合法资金，投入合法用途。
4.稳定性原则
筹资是企业的一项重大而经常性的财务管理工作，必须坚持稳定性原则。
（1）所筹集的资金的稳定性，即尽可能取得期限较长的借款。
（2）筹资方式的稳定性，即要选择股票、债券等方式，并且不要频繁变更筹资方式。
（3）要同提供资金的金融机构建立长期稳定的业务合作关系
资金筹集的基本来源
企业的资金基本来源于投入资金和借入资金两个渠道。
（1）投入资金。指企业的所有者以各种投资形式注入企业的资金。投入资金长期存在于企业的生产经营过程，一般是不能抽走的。这部分形成企业的权益资本，如股票、保留盈余等。
（2）借入资金。指企业以各种形式从企业外部借入，用于企业生产经营所用的资金。借入资金的所有权在债权人，企业只能或长或短地占用，是必须归还的。这部分资金形成企业的负债资本，如银行贷款、债券等。
筹资渠道
筹资渠道是指企业取得资金的来源途径。我国企业筹资的主要渠道有：
（1）国家财政资金；
（2）银行信贷资金；
（3）非银行机构的资金；
（4）其他企业资金；
（5）公共团体资金；
（6）家庭或个人资金；
（7）外商资金；
（8）其他资金。
筹资方式
筹资方式是指企业取得资金的具体形式。我国企业的筹资方式主要有：
（1）吸收直接投资：国家财政资金、非银行机构的资金、外商资金；
（2）发行股票；
（3）利用留存收益：本企业公积金和未分配利润；
（4）向银行借款：银行信贷资金；
（5）利用商业信用：预收款、应付款；
（6）发行公司债券：其他企业资金、公共团体资金、家庭或个人资金；
（7）融资租赁：分期付款而购入设备；
（8）杠杆收购：利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。
其中前三种方式筹措的资金为权益资金，后几种方式筹措的资金是负债资金。
杠杆收购（Leveraged Buy-out，LBO）
杠杆收购是指公司或个体利用自己的资产作为债务抵押，收购另一家公司的策略。交易过程中，收购方的现金开支降低到最小程度。换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。通常为总购价的70%或全部。同时，收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押。借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。
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